Многоликий лизинг

Понятие "лизинг" пришло в современную российскую деловую жизнь не более десяти лет назад. Однако уже многие люди понимают значение и применение этого финансового инструмента. Немало предпринимателей знают о существовании различных видов лизинга. И всё-таки, на наш взгляд, стоит подробнее рассмотреть каждый из видов.

 Лизинг - один из наиболее эффективных инструментов обновления основных средств российских предприятий. Это обусловлено целым рядом факторов.
Во-первых, государством предоставлены налоговые льготы при приобретении имущества в лизинг: при установлении амортизации на предметы лизинга используется коэффициент 3, позволяющий в три раза быстрее амортизировать основные средства, снижая затраты по налогу на имущество и налогу на прибыль.
Во-вторых, лизинговые компании более гибко, чем банки, подходят к рассмотрению как информации о клиенте, так и самой сделки. Они зачастую закрывают глаза на не слишком хорошее финансовое состояние клиента, если он приобретает ликвидное оборудование, могут устанавливать сезонность. Это связано с тем, что риски лизинговых компаний ниже, чем у других финансовых компаний, так как право собственности на объект лизинга принадлежит лизингодателю до окончания срока лизинга и уплаты всех лизинговых платежей.
В-третьих, лизинговая компания может предоставить целый ряд дополнительных услуг, таких как регистрация в ГИБДД или Гостехнадзоре на свое имя, страхование по довольно низким корпоративным тарифам, организация доставки и таможенного оформления оборудования и др.
Но сегодня мы расскажем не о наиболее распространенной в РФ схеме финансового лизинга, а о схемах, широко распространенных в западных странах, и, по нашим наблюдениям, уже применяющихся и в России.
Наша компания стремится идти в ногу с тенденциями рынка, поэтому в рамках группы компаний "Интерлизинг" разработаны и активно внедряются следующие инновационные программы и схемы: экспресс-программа и скоринговая система лизинга автотранспорта, оперативный лизинг, операционный лизинг, "связанное финансирование", лизинг недвижимости.

Экспресс-программа лизинга

Лизинг легкового автотранспорта, пожалуй, - самая динамично развивающаяся отрасль: за пять лет удельный вес лизинга автотранспортных средств в общем объеме лизинга вырос, по данным экспертов, с 11 до 24%.

График. Виды оборудования, составившие более 2% в объеме нового бизнеса в 2006 г.

Такой рост привел к увеличению конкуренции между лизинговыми компаниями, и, как следствие, к появлению специальных программ, все более выгодных для лизингополучателей. Сегодня на рынке предлагаются следующие специальные программы: экспресс-программа (срок принятия решения составляет несколько часов), программа приобретения автотранспорта в лизинг без первоначального взноса или с нулевым удорожанием.
Появление скоринговой системы обусловлено новым подходом в оценке рисков компании. Дело в том, что автотранспорт является наиболее ликвидным предметом лизинга, что связано, в первую очередь, с хорошо развитым вторичным рынком. Таким образом, лизинговые компании начинают в меньшей степени смотреть на финансовое состояние клиента, так как понимают, что с учётом 20-30% аванса в случае неплатежей и изъятия, они смогут оперативно и безубыточно для себя реализовать предмет лизинга на вторичном рынке.
Программы лизинга без первоначального взноса, на наш взгляд, могут быть рассмотрены, но они не всегда являются выгодными для лизингополучателя, т.к. с учетом повышения рисков, соответственно возрастает и процентная ставка по кредиту.
Лизинг с нулевым удорожанием - это не что иное, как маркетинговая уловка. Естественно, что с учетом объемов покупок лизинговой компанией автомобилей, салоны предоставляют дополнительные скидки, при учете которых лизингополучатель платит столько же, сколько он бы заплатил, взяв автомобиль в кредит.

Операционный лизинг

В дополнение к скоринговой программе лизинга, большое внимание со стороны лизингополучателей привлек операционный лизинг автотранспорта. Его особенностью является то, что при заключении договора лизинга в состав лизинговых платежей могут быть, например, включены не только затраты на страхование КАСКО и ОСАГО, плата за регистрацию автомобиля в ГИБДД и транспортный налог, но и затраты на плановое обслуживание автомобиля (сервисный осмотр, включая замену масла и фильтров, тормозных дисков и колодок, амортизаторов, развал-схождение и т.д.). Также в состав лизинговых платежей могут быть включены все непредвиденные затраты, связанные с эксплуатацией автомобиля, кроме гарантийных или страховых случаев. Такой продукт наиболее интересен для компаний, имеющих свои автопарки. Причем тенденции к предоставлению лизинговыми компаниями полного спектра услуг уже появляются: техническое обслуживание, мойка, вплоть до хранения сезонной резины и т.д.

Оперативный лизинг

Оперативный лизинг (лизинг без перехода права собственности к лизингополучателю по окончании договора лизинга) - совершенно новый для России вид лизинга.
Еще пару лет назад лизинг можно было считать чисто финансовым инструментом, альтернативным кредиту, и интересным для клиента, в первую очередь, налоговыми льготами, предоставленными государством, и возможностью получения некоторых дополнительных услуг. При этом лизинговые договоры в обязательном порядке предусматривали переход права собственности по окончании договора лизинга к лизингополучателю, так как лизинговые компании, являвшиеся финансовыми институтами, по целому ряду причин просто боялись получить назад предмет лизинга через какой-то срок.

• Во-первых, они не понимали специфики бизнеса в конкретных отраслях, не знали основных игроков - потенциальных покупателей техники, вернувшейся из лизинга.
• Во-вторых, в штате лизинговых компаний не было специалистов, умеющих продавать б/у технику и разбирающихся в ней.
• В-третьих, лизинговые компании не имели возможности оценить стоимость приобретаемой техники через несколько лет, опять-таки по причине отсутствия соответствующих специалистов.
• В-четвёртых, по ряду видов техники отсутствовало хорошее сервисное обслуживание, из-за низкой культуры обращения с техникой у клиентов далеко не всегда можно было с высокой долей вероятности предположить, в каком состоянии окажется техника по окончании договора лизинга.

Большинство из этих проблем удалось решить за счет опыта, наработанного лизинговыми компаниями за последние годы. Было достигнуто глубокое понимание специфики отдельных отраслей, оценены перспективы их развития и изучены крупнейшие игроки в конкретных сегментах рынка. Также наладилось и плотное сотрудничество с поставщиками, которые постепенно начинают брать на себя контроль состояния техники в течение срока договора лизинга и риски снижения цен на предмет лизинга, подписывая договоры обратного выкупа техники.
Кроме того, оперативный лизинг становится интересен рынку, так как для него характерны более низкие ежемесячные лизинговые платежи, позволяющие клиентам во многих случаях получать прибыль от приобретенного в лизинг основного средства с самого начала его эксплуатации, не дожидаясь окончания договора лизинга. Как правило, в таком договоре предусматривается возможность выкупа предмета лизинга лизингополучателем по окончании договора лизинга по заранее установленной цене. Это дает клиенту возможность опробовать технику, поняв, подходит ли она ему, и если нет - не искать пути избавления от неё, а просто вернуть лизинговой компании ненужное основное средство. Также для ряда отраслей (например, строительной) характерно четкое понимание загрузки своих мощностей лишь на определенное время. Такие компании понимают, что определенная техника им точно будет нужна в течение года или полутора лет, на которые у них есть заказы и заключены договоры. Однако они не могут определенно утверждать: понадобится ли им техника по окончании этого срока - ведь многое зависит от конъюнктуры рынка и их собственного положения на нем. Таким компаниям оперативный лизинг интересен в силу специфики их деятельности.
К сожалению, пока большинство компаний предлагают оперативный лизинг лишь по наиболее ликвидному имуществу, такому, как легковой и грузовой автотранспорт, определенные виды строительной техники. Следует также учитывать, что по ряду видов оборудования подобная услуга не может быть предоставлена в принципе, в силу его уникальности и невозможности реализовать на вторичном рынке (например, лифтовое оборудование или эскалаторы).
И всё-таки самой основной проблемой, мешающей развитию оперативного лизинга в России, является отсутствие подобного понятия в законодательстве, что приводит к невозможности передачи одного и того же оборудования в лизинг несколько раз.

"Связанное финансирование"

Эту программу можно отнести к классическому финансовому лизингу. Она предполагает привлечение связанного финансирования под приобретение нового иностранного оборудования у производителя. Отличительными чертами данного лизингового продукта являются низкие ставки и длительные сроки по сравнению с российским финансированием. Правда, следует помнить, что в связи с существенно более сложной структурой сделки и большим количеством участников в ней, как правило, такие сделки требуют большего времени на принятие решения всеми сторонами о финансировании проекта и осуществление самой сделки. Тем не менее, в связи с ростом закупок импортной техники российскими компаниями и повышением инвестиционной привлекательности России данный инструмент является, по нашему мнению, очень перспективным способом финансирования приобретения основных средств.

Лизинг недвижимости

Это направление выделяется в отдельное, т.к. для него характерна сложная и длительная процедура сделки, а также особые свойства предмета лизинга, который не имеет тенденции к понижению стоимости (снижение функциональности и полезных свойств объекта недвижимости с избытком перекрывается повышением общего уровня цен на данном рынке). Это позволяет лизинговым компаниям при наличии в сделке аванса в 20-30% закрывать глаза на финансовое состояние лизингополучателя.
Однако данный рынок в России на сегодня развит очень слабо. Существует две основные причины, мешающие развитию этого сегмента. Во-первых, пробелы в законодательстве серьезно повышают риски по таким сделкам как лизингодателей, так и лизингополучателей. А во-вторых, для финансирования таких проектов нужны довольно "длинные" деньги (как минимум, 7-летние). К сожалению, такими ресурсами в России среди лизинговых компаний обладают лишь единицы. Тем не менее, этот рынок очень перспективен, и можно с уверенностью предсказать его бурный рост в ближайшие годы.

Опыт передачи в лизинг пассажирского автотранспорта

Муниципальное унитарное предприятие "ВПАТП №7" было передано администрации города из ведения областной администрации в сентябре 2006 года. Спустя некоторое время в Администрации Волгограда было принято решение об обновлении муниципального автотранспорта. На тот момент средний возраст подвижного состава предприятия составлял 14 лет. Администрацией Волгограда в короткие сроки была разработана программа обновления муниципального автотранспорта. Приобретение новых автобусов было решено произвести за счет бюджетных средств в лизинг.
Был проведён тендер среди лизинговых компаний, представленных в Самаре. Победителем тендера стал волгоградский филиал Группы компаний "Интерлизинг", который впоследствии и занялся реализацией программы обновления. Практические результаты реализации этой программы горожане видят уже сегодня. 92 новых автобуса в мае приступили к обслуживанию муниципальной автобусной маршрутной сети. Первые автобусы начали выходить на маршрутные линии 9 мая, в День Победы.
Итак, сделка на сумму 271 миллиона рублей состоялась с помощью Группы компаний "Интерлизинг". Вместительные, комфортабельные, а главное - безопасные новые автобусы являются более доступным видом транспорта по сравнению с маршрутным коммерческим автотранспортом.
 

Турбокомпрессоры - от мировых производителей

В 2002 году была образована компания ООО "Диас-Сервис"в Москве. Основой деятельности компании стал автосервис, основная специализация которого был ремонт автомобилей марки SAAB. Через некоторое время в ее составе было образовано ООО "Диас-Сервис".

Сотрудничество расширяется

В рамках выставки и форума "Транспорт России 2008", прошедших в конце мая в Сочи, состоялась официальная встреча министра транспорта Московской области Петра Кацыва и генерального директора компании "М2М телематика" Александра Гурко.

В ходе встречи обсуждались планы дальнейшего сотрудничества и перспективы развития частного-государственного партнерства.
Стоит отметить, что компания "М2М телематика" давно сотрудничает с правительством Московской области, в рамках этого делового сотрудничества уже осуществлен проект "Информационно-навигационная система дистанционного контроля за работой транспортных средств коммунального хозяйства".
Были достигнуты соглашения по расширению внедрения систем на базе ГЛОНАСС в Московской области. Стенд компаний "М2М телематика" на сочинской выставке посетили не только высокопоставленные чиновники из России, заинтересовался работой и установкой систем на базе спутниковых технологий ГЛОНАСС и министр транспорта Кубы Рикардо Кабрисас.